輝達、微軟、Meta（臉書）、亞馬遜…買了沒？計算自2024年「AI真正元年」以來，輝達股價漲了近3倍，Meta上漲超過1倍，至於亞馬遜和微軟則漲了約50％，回頭看台股的護國神山：台積電，漲幅也有1.5倍。
理財最前線／AI狂潮改寫全球股市版圖 主動式ETF成新黃金賽道
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AI浪潮下，全球投資版圖正在重寫！如今，AI從晶片製造延伸到雲端平台，再進一步滲透交通、醫療、能源與金融等各領域，帶動一場橫跨產業的「AI新經濟」革命。面對這股巨浪，鎖定AI與創新主題，才能讓投資人能以更靈活的方式掌握成長機會。
AI新經濟 滲透各領域
不僅大家熟知的科技龍頭股，AI浪潮的深化又催生了一批新貴，像是博通、甲骨文漲幅約2倍，最犀利的則是國防／政府級AI數據決策核心帕蘭提爾（Palantir），股價大漲10倍。那麼，接下來呢？
「目前AI的投資焦點仍以基礎建設為主，包括晶片製造與雲端平台。然而，根據機構預估，AI的發展將如同網路時代的路徑：先是基礎建設，接著進入應用爆發期。」元大投信指出，現階段硬體價值集中於少數巨頭，但真正具顛覆性的潛在報酬，將來自於應用端。因為AI將滲透各行各業，從交通、醫療、金融到能源管理，皆有新機會誕生。
舉例來說，社群平台中的廣告與內容推播，都是AI依據使用者行為精準計算的結果；能源產業為了因應AI算力所需的龐大電力，必須開發新型乾淨能源、升級電網。
另外，交通與醫療領域也在加速AI整合。像是Uber推出的無人駕駛服務，透過AI感測器可大幅減少人為疏失，想像一下，未來訂Uber Eats時，透過全電動人行道機器人及自動駕駛車輛外送，等不到餐的情況將大幅下降。
再以美國的直覺外科公司為例，藉由利用AI輔助達文西手術系統，提升精準度與安全性，像是透過先進的機器人輔助手術系統，可實現微創手術，減少與開放手術相關的創傷。觀察該公司股價，自9月下旬以來的近1個月時間，大漲25％，可以見到市場聰明錢的流向。
「這些應用構成了所謂的『AI新經濟』：不只是科技業的升級，而是所有產業的重新定義。」元大投信說明。事實上，市場資金正以前所未有的速度湧入「AI新經濟」，當然這股力量不僅重塑科技產業的版圖，也牽動全球資本市場的走向。
軟硬齊布局 巨頭與新創
科技記者出身、靠科技基金創造千萬身家的財經主持人詹璇依，對AI發展深具信心。她直言，未來10年，就是AI的10年。「AI崛起正如同10年前智慧型手機的普及、20年前網際網路的興起，這是人類邁入第4次工業革命的重要轉捩點，將徹底改變生產力與產業結構。更重要的是，AI的應用正從晶片製造擴散至各領域，市場實質需求相當強勁。」
在這波浪潮中，詹璇依早早卡位，不僅將手上科技類基金抱牢，近期也積極布局市場上新推出的主動式ETF，「我希望補足科技基金中尚未涵蓋的AI新創產業。」她分析，傳統科技基金多鎖定在如台積電、微軟、蘋果等龍頭公司，但AI的真正爆發點可能來自軟體應用與新創公司，「若要完整掌握AI紅利，就必須兼顧硬體巨頭與新創潛力股，投資組合一定要『軟硬兼施』。」
而詹璇依說的主動式ETF，正是今年台股市場大熱門產品，已有超過十檔標的掛牌，且持續增加中，帶動整體主動式ETF市場規模邁向700億元大關。不同於被動式ETF，主動式ETF由基金經理人「主動選股、調整持股」，以超越市場或指數報酬為目標。財金名師朱岳中指出，主動式ETF結合主動選股與ETF流通性優勢，能有效提高投資效率。
靈活有效率 創超額報酬
「在美國，主動式ETF早已行之有年，去年甚至在發行規模上超越被動式ETF。台灣雖然起步較晚，但成長動能驚人。」朱岳中認為，若想追求「超額報酬」，主動式ETF絕對是最佳工具之一，「因為既靈活又有效率。」特別是在AI持續推進的浪潮下，主動式投資策略可以在高速變化的新興產業中早一步挖掘明日之星。
觀察目前台股市場，有二檔鎖定全球AI大趨勢的主動式ETF，分別是中信ARK創新主動式ETF（00983A）及統一全球創新主動式ETF（00988A）。前者以顛覆式科技創新為主，適合對美股科技創新有信心的投資者，至於後者以創新為核心，主題廣泛，相當考驗投資團隊功力。
另外，11月24日即將募集的元大全球AI新經濟主動式ETF（00990A），則為國內第三檔聚焦AI新經濟的海外主動式ETF，發行價格10元。該ETF投資範圍涵蓋北美、日本及亞太（含台、韓）三大區域，橫跨AI基礎建設與應用層面。持股產業包括：硬體製造、資料傳輸與儲存、能源規劃與電網升級、AI平台應用與整合等。而三檔中，只有00990A不配息，將股利再納入投資，加速資產滾大速度。
從三大指標 找領先企業
元大投信指出，在操作策略上，除了穩定的龍頭企業外，將從質化角度，積極找尋受惠於AI模型發展、算力需求、終端應用三大發展指標的領先企業，「這些企業多屬營運爆發初期，可能尚未被大型指數所納入的公司；就拿谷歌為例，於2004年掛牌上市後，花了2年才被納入標普500成分股；相對來說，若能由專業經理人管理，則可早一步布局。」
值得一提的是，主動操作能透過企業財務分析、護城河評估等，判斷股價是否被市場過度低估或高估，操作更加靈活。誠如詹璇依所說：「AI不是風口，而是結構性趨勢。」在AI新經濟時代，懂得選擇主動出擊的投資方式，才有機會在下一個10年，創造屬於自己的超額報酬。
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